再传“被收购”!东芝营收不如预期,利润同比降87.5%
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当地时间2月14日,东芝发布财报:该公司在2022年10-12月的第三季度营业利润同比下降87.5%至53亿日元,远不及分析师普遍预期的369.5亿日元。该公司还将截至今年3月份的2022财年全年营业利润预期从此前的1250亿日元下调至950亿日元。
除了营收不如预期外,近日,这家日本百年企业更是再度陷入“被收购”传闻——近日,据外媒报道,日本国内基金“日本产业合作伙伴”(下简称JIP)牵头的财团或向东芝公司提交最终收购提案。
日本百年企业再传“被收购”
“TOSHIBA,TOSHIBA,新时代的东芝。”这句20世纪80年代的东芝广告歌至今还留存在许多中国人的记忆里。彼时,东芝电视、冰箱、洗衣机等家电风靡中国。
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东芝原名东京芝浦电气株式会社,1939年由株式会社芝浦制作所和东京电气株式会社合并而成;从1875年开创至今,已经走过了超过140年的漫长历程。
然而这家百年企业目前却陷入收购风波——据外媒报道,JIP预计将花费约2万亿日元(约 1036 亿元人民币)用于将这家陷入困境的企业私有化。银行团已向JIP出示文件,承诺放贷总计约1.4万亿日元,资金筹措有一定眉目。JIP阵营计划在斥资约2万亿日元收购东芝后,让其退市。
对此,2月9日东芝公司方面回应称:“公司确实收到了JIP财团的提案,但它是今天才收到的。未来,公司将评估该提案,并将继续以公司股东和其他利益相关者的最佳利益行事。”同时承诺“无论是否达成协议,在达成最终结论后,董事会的决定及其原因将立即向公众公布。”
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南都湾财社记者获悉,这也不是第一次东芝被传出“收购”消息了。早在2021年4月,就有东芝股东提出要把公司整体私有化,不过当时遭到东芝管理层的抵制。只是从去年开始,东芝态度开始软化:
2022年4月22日,东芝表示已聘请财务顾问,将征求潜在的收购要约。6月2日,东芝发布的公告显示,该年以来,东芝一直与潜在合伙人讨论私有化和其他战略替代方案。9月,东芝方面表示,从通过第一轮招标的多个阵营收到多项深入意向书。
据悉,包括JIP、投资基金日本投资公司(JIC)、北极星资本集团、美国私募股权公司贝恩资本、全球私募巨头黑石集团、欧洲老牌PE巨头CVC和美国私募基金KKR也在竞购之列。
按照最新消息,JIP已经处于优先竞标者地位,日本银行团已向JIP出示文件,承诺放贷总计约1.4万亿日元,其中包括2000亿日元的营运资本承诺额度。JIP阵营计划在斥资约2万亿日元收购东芝后,让其退市。不过目前潜在收购的许多细节尚未确定。
昔日买买买,现在卖卖卖
全盛时期,东芝是全球前五的半导体制造商、全球前三的医疗器械厂商,还是日本第二大综合电机制造商、日本四大核能厂商之一。在过去的半个多世纪里,东芝公司一直被视为日本制造业的代表。它是世界第一台笔记本电脑的缔造者,也是家电消费、半导体等领域的全球领导者。东芝在许多产品上都是日本首家制造出的厂商,例如:雷达(1942年)、晶体管电视与微波炉(1959年)、彩色影像电话(1971年)、日文字处理器(1978年)、笔记型电脑(1985年)、DVD(1995年)、HD DVD (2005年)。
值得关注的是,在东芝崛起的历史里,曾被外界认为是通过收购其他公司快速扩张——在40-50年代东芝购买许多当地重型机械的制造商与工业相关的公司,2006年东芝以50亿美元买下西屋电气(核子反应炉制造商)77%的股权,更是引起世界瞩目。
不过在多次公司丑闻爆发下——2011年福岛核电站泄漏事故打乱了东芝在核电业务的节奏,2015年,东芝又爆出财务造假丑闻,七年间虚报了2248亿日元(约120亿元人民币)的税前利润,超过了这七年间税前利润的三成,承认虚报后东芝股价下跌了25%,包括社长在内的16名董事中有半数辞职。
而在最新的财报发布日,当地时间2023年2月14日,东芝表示,其首席运营官Goro Yanase已经辞职,因审计人员发现他挪用公司资金。东芝在一份声明中表示,Yanase曾多次提交娱乐费用,却没有报告与会者的姓名,违反了东芝集团的规定。
在种种劣势下,近年来东芝只能从昔日“买买买”转变成“卖卖卖”来“卖血续命”,甚至在这过程中,也不乏中国企业的身影——2015年,索尼宣布以190亿日元(约合人民币9.899亿元)买下东芝的图像传感器业务;2016年,东芝向美的转让出主打家电业务的东芝生活电器株式会社80.1%的股权;同年,佳能以约合62亿美元的总价格收购了东芝集团旗下的东芝医疗系统株式会社;2017年,海信电器以129亿日元购下东芝所持有的主营电视机及相关周边设备的TVS公司95%的股权;2018年,夏普以3600万美元的价格将东芝80.1%的电脑业务股份收入囊中;同年,将在存储器市场份额世界排名第二的闪存芯片业务以180亿美元(约1251亿元人民币)的价格卖给了美国贝恩资本。2022年东芝再次以大约9亿美元的价格,出售其拥有的绝大部分东芝开利(TCC) 股权给开利全球公司,据悉TCC是开利和东芝的长期合资企业,也是家用和轻型商用暖通空调解决方案的全球供应商,涵盖多联机和热泵产品。
让人关注的是,不少被东芝转让的业务,目前也是“焕发新机”。如被中国企业美的收购的原东芝白电业务,目前东芝品牌已经被打造成面向品质中产人群,布局高端市场的子品牌。根据美的去年第三季度财报,东芝高端品牌持续强势表现,同比增长为61%。
而另一收购了东芝黑电业务的海信集团同样如此。近日,在接受南都湾财社记者采访时,海信集团品牌管理总经理庞静透露,借着2022年卡塔尔世界杯的东风,去年11月11日,海信旗下的东芝电视在越南市场重启上市。
制造业巨头目前已转型B2B企业
那么,现在还能被多家机构看中的东芝还有什么业务呢?南都湾财社记者梳理发现,如今,东芝专注于能源、基础设施、楼宇、零售和打印、电子元器件和储存装置以及数字解决方案这六大领域。根据东芝出具的2021年度财务报告,归属于公司股东的净收入为194651百万日元,较上一财年有大幅增长。
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同时,根据东芝2021财年综合报告,该年营业收入同比增长545亿日元,达1589亿日元。其中,除基础设施以及其他类业务的营收收入有所下降,能源、楼宇、零售和打印、电子元器件和储存装置以及数字解决业务的营业收入均有所增加。
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电子元器件和储存装置业务对于营业收入的贡献最多,占总体营业收入的四成有多。当前,东芝在该业务大类中主攻分立半导体、系统LSI、存储产品、半导体制造设备、零部件和材料六大方面。2020年持续至今的缺芯潮中,功率半导体持续供不应求,且东芝在全球功率半导体市场中仍占有一席之地。根据Omdia数据,2021年功率半导体市场前十大厂商中,东芝以9.96亿美元的销售额位列第六。
此外,东芝现有业务仍能占据一定的市场份额:根据Trendfocus报告,2022年,作为机械硬盘市场的三巨头之一,东芝的市场份额为22%左右;2021年,东芝的磁盘出货量和容量增长速度超过WD(WesternDigital)和希捷(Seagate),在该年最后一个季度的单位出货量份额接近20%。此外东芝还有晶圆厂,拥有制造能力和工艺的积累,这也是吸引众多机构竞购的原因之一。
采写:南都·湾财社记者 孔学劭 实习生 袁嘉婧